Τράπεζες: Μόλις ιδιωτικοποιήθηκαν

από **domer** 2/11/2015, 10:45 am

Το «πράσινο» φως για τις επόμενες κινήσεις στο μέτωπο της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών έδωσε το Κυβερνητικό Συμβούλιο Οικονομικής Πολιτικής, κάνοντας τη σχετική εισήγηση στο υπουργικό συμβούλιο, μετά από συνεδρίασή του υπό τον αντιπρόεδρος της κυβέρνησης, Γιάννη Δραγασάκη.

Όπως αναφέρεται στη σχετική ανακοίνωση, 75% υπό αίρεση μετατρέψιμων ομολογιών (Coco's) και 25% κοινές μετοχές θα είναι η αναλογία στην οποία καλυφθεί το ποσό που θα εισφέρει το ΤΧΣ στις αυξήσεις κεφαλαίου των τραπεζών. Το ΤΧΣ, ως γνωστό, θα καλύψει το ποσό που δεν θα καλυφθεί από τους ιδιώτες. Έτσι, με αυτά τα δεδομένα το ποσοστό του δημοσίου, έπειτα από τις αυξήσεις θα εξαρτηθεί από ποσά που θα καλύψουν οι ιδιώτες. Το ποσοστό αυτό -μαζί με τις προνομιούχες μετοχές που ήδη διαθέτει το δημόσιο και θα μετατραπούν σε κοινές- μπορεί να κυμαίνεται από 15% έως 50%, ανάλογα με την συμμετοχή των ιδιωτών. Όσο περισσότερα χρήματα θα συνεισφέρουν οι ιδιώτες, τόσο θα υποχωρεί η συμμετοχή του δημοσίου.

Δηλαδή προσπαθώντας να εξασφαλίσει επιτυχή ολοκλήρωση των ανακεφαλαιοποιήσεων και υπό την πίεση των δανειστών, η κυβέρνηση αποδέχεται όρους που οδηγούν σε δραματική συρρίκνωση του ποσοστού κρατικής συμμετοχής στις τράπεζες, παρά το γεγονός ότι το ΤΧΣ θα εισφέρει νέα κεφάλαια 8-9 δισ, ευρώ. Για τα κεφάλαια αυτά το Δημόσιο/ΤΧΣ θα πάρει μόνον 25% μετοχές και 75% μετατρέψιμες ομολογίες (Cocos), έτσι ώστε να αυξηθεί το ποσοστό των ιδιωτών μετόχων, οι οποίοι εκτιμάται ότι θα καλύψουν συνολικά μόνον το 1/3 του απαιτούμενου ποσού.

Με τη ρύθμιση αυτή και σε συνδυασμό με την αναμενόμενη συμμετοχή ιδιωτών στις ΑΜΚ, το ποσοστό κρατικής συμμετοχής στην Alpha Bank υπολογίζεται ότι θα μειωθεί από περίπου 60% σε μόλις 14%, στη Eurobank από 34% σε λιγότερο από 11%, ενώ στην Εθνική και στην Πειραιώς θα πέσει κάτω από 30% ( από τα επίπεδα του 60% που ήταν μέχρι τώρα).

Παρά τις αντιρρήσεις ορισμένων υπουργών και σε αντίθεση με τις διακηρυγμένες θέσεις της κυβέρνησης, το Κυβερνητικό Συμβούλιο Οικονομικής Πολιτικής (ΚΥΣΟΙΠ) αποδέχθηκε σχετικές προτάσεις- υποδείξεις - απαιτήσεις συμβούλων, τραπεζιτών και του ΤΧΣ.

Η αναλογία μετοχών-CoCos καθορίστηκε με βάση το χρηματοικονομικό κόστος που θέλουν (και μπορούν) να επωμισθούν οι τράπεζες, πληρώνοντας τόκους για τις μετατρέψιμες ομολογίες που θα δώσουν στο ΤΧΣ. Υπολογίζεται ότι το Ταμείο θα χρειασθεί να εισφέρει στις ανακεφαλαιοποιήσεις 8-9 δισ, ευρώ. Για τα 3/4 αυτού του ποσού (6-6,7 δισ.) θα πάρει μετατρέψιμες ομολογίες με υψηλό επιτόκιο.

Απομένει τώρα η έγκριση των Θεσμών για να μετουσιωθεί αυτή η απόφαση σε Πράξη υπουργικού Συμβουλίου, ώστε να τεθεί σε ισχύ και να ξεκινήσει επισήμως η διαδικασία ανακεφαλαιοποιήσεων.

Από πλευράς δανειστών δεν υπάρχει πάντως διαφωνία – άλλωστε εκείνοι επέμεναν στη λογική αυτής της ρύθμισης. Σύμφωνα με πληροφορίες το ΔΝΤ διαμήνυσε ήδη ότι συμφωνεί.

Διαβάστε την επίσημη ανακοίνωση του ΚΥΣΟΙΠ

Συνεδρίασε την Κυριακή 1η Νοεμβρίου το Κυβερνητικό Συμβούλιο Οικονομικής Πολιτικής, το οποίο ενέκρινε και εισηγείται προς το Υπουργικό Συμβούλιο, το σχέδιο της Πράξης Υπουργικού Συμβουλίου που ρυθμίζει τα ειδικότερα ζητήματα για τη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησης των πιστωτικών ιδρυμάτων.

Πιο συγκεκριμένα:

- Σε περίπτωση που το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) συμμετέχει στη διαδικασία κεφαλαιακής ενίσχυσης του άρθρου 7 του ν. 3864/2010 (δηλαδή εφόσον οι βασικές κεφαλαιακές ανάγκες καλύπτονται από ιδιωτική συμμετοχή και το ΤΧΣ συμμετέχει στην κάλυψη των αναγκών μόνο του δυσμενούς σεναρίου), τότε:

α) το 25 % της κεφαλαιακής ενίσχυσης θα αφορά σε κοινές μετοχές και

β) το 75% της κεφαλαιακής ενίσχυσης θα αφορά σε υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες (CoCos).

- Σε περίπτωση που το ΤΧΣ χορηγεί την κεφαλαιακή ενίσχυση του άρθρου 7 του ν. 3864/2010 κατ' εφαρμογή του άρθρου 6Β του ίδιου νόμου, δηλαδή εφόσον οι βασικές κεφαλαιακές ανάγκες δεν καλύπτονται από ιδιωτική συμμετοχή, τότε οι ανάγκες αυτές καλύπτονται ως εξής:
α) με κοινές μετοχές μέχρι το ύψος του ποσού που απαιτείται για να καλυφθούν ζημίες που το ίδρυμα έχει ήδη υποστεί ή είναι πιθανό να υποστεί στο εγγύς μέλλον,

β) κατά 25% με κοινές μετοχές και κατά 75% με υπό αίρεση μετατρέψιμες ομολογίες (CoCos) για το εναπομείναν ποσό που θα αντιστοιχούσε σε προληπτική ανακεφαλαιοποίηση.

- Σε ό,τι αφορά τις προνομιούχες μετοχές του Ελληνικού Δημοσίου, όπου αυτές υπάρχουν, σε περίπτωση συμμετοχής του ΤΧΣ στην κεφαλαιακή ενίσχυση των τραπεζών αυτές θα συμμετάσχουν στη διαδικασία καταμερισμού της επιβάρυνσης (burden sharing), σύμφωνα με την προκύπτουσα αποτίμηση όπως προβλέπεται από τις σχετικές διατάξεις.

Η Πράξη Υπουργικού Συμβουλίου αναμένεται να έχει εκδοθεί μέχρι αύριο Δευτέρα 2 Νοεμβρίου 2015.

Μετά από την εξέλιξη αυτή, η κυβέρνηση καλεί τις διοικήσεις των τεσσάρων συστημικών τραπεζών να καταβάλουν κάθε δυνατή προσπάθεια προκειμένου να ενθαρρύνουν και να εξασφαλίσουν τη συμμετοχή και εγχώριων επενδυτών κατά τη διαδικασία αύξησης του μετοχικού τους κεφαλαίου.

sofokleousin

από **domer** 2/11/2015, 10:47 am

Στον έλεγχο των ιδιωτών επενδυτών που θα μπουν στις αυξήσεις κεφαλαίου θα παραδοθούν όσες συνεταιριστικές τράπεζες επιβιώσουν αντλώντας κεφάλαια. Αυτό το πλαίσιο περιγράφεται ξεκάθαρα στο νέο νόμο που διέπει τις ανακεφαλαιοποιήσεις και τη λειτουργία του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας.
Σύμφωνα με το νέο αρχικά αίρεται με απόφαση του διοικητικού συμβουλίου της εκάστοτε συνεταιριστικής τράπεζας ο περιορισμός του 2% στη συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο, ενώ δίδεται η δυνατότητα σε μέτοχο που κατέχει τουλάχιστον το 10% να ορίζει τα ⅔ των μελών του διοικητικού συμβουλίου, αποκτώντας κατ ουσία τον πλήρη έλεγχο της τράπεζας.
Παράλληλα βάσει του νόμου πρόσωπο που κατέχει στο εξής πάνω από 5% θα εποπτεύεται από την Τράπεζα της Ελλάδας καθώς είναι σε θέση, με βάση τις νέες ρήτρες του νόμου, να ασκεί ουσιώδη διοίκηση.
Όπως είχε εγκαίρως επισημάνει το sofokleousin.gr τα περιθώρια για τις συνεταιριστικές τράπεζες έχουν στενέψει επικίνδυνα και αναγκάζονται πλέον είτε να συγχωνευθούν είτε να αναζητήσουν σημαντικά κεφάλαια από τις αγορές, εκχωρώντας όμως το management και αλλάζοντας εκ βάθρων την κουλτούρα λειτουργίας τους.
Σε αυτό το πλαίσιο τα σενάρια που βρίσκονται στο τραπέζι προβλέπουν:
Αυτόνομη πορεία της Συνεταιριστικής Τράπεζας Καρδίτσας
Συγχώνευση της Παγκρήτιας με τη Χανίων ή σε διαφορετική περίπτωση ενσωμάτωση της πρώτης στην Attica Bank και εκκαθάριση της δεύτερης
Συγχώνευση της Θεσσαλίας με την Έβρου, Σερρών, Δράμαςς και Πιερίας

sofokleousin

Τράπεζες: Μόλις ιδιωτικοποιήθηκαν

Τράπεζες: Μόλις ιδιωτικοποιήθηκαν

Οι Συνεταιριστικές δίνουν τα κλειδιά για να σωθούν